2025-12-12
戴尔、惠普等科技企业警告称，受人工智能基础设施建设需求飙升影响，未来一年可能出现存储芯片供应短缺。存储芯片分为处理辅助型和信息存储型两类，制造商正将更多产能转向满足AI系统所需的新型、复杂且高利润产品需求，导致普通型存储芯片供应不足。
而美国的制裁措施限制了中国新兴芯片企业的技术能力，进一步加剧了供应紧张局面。存储芯片广泛应用于几乎所有现代数据存储电子设备，供应短缺可能导致从手机、医疗设备到汽车等各类产品的制造成本上升。
AI需求成为最优先级
AI基础设施建设热潮不仅推高了大型数据中心周边地区的能源消耗，也提振了全球顶级存储芯片制造商的估值。随着库存减少和供应问题凸显，韩国三星电子、SK海力士以及美国美光科技的股价近几个月大幅上涨；日本铠侠在去年12月公开上市后，受同样的供应紧张因素推动，股价涨幅达数倍。SK海力士上月表示，2026年的存储芯片产品已全部售罄，美光则预计供应紧张局面将持续至2026年。
“所有与存储相关的产品 —— 无论是高端还是传统类型 —— 需求都极为强劲，而供应却滞后于需求”，里昂证券韩国研究主管桑杰夫·拉纳（Sanjeev Rana）在三星上月发布财报后表示，“DRAM和NAND闪存价格上涨的趋势可能将持续多个季度”。
逻辑芯片（用于数据处理、对AI系统构建至关重要）供应商的业务也可能受到影响，因为如果无法获得足够的存储芯片，其客户可能会暂缓下单。中芯国际指出，存储芯片短缺的出现源于制造商优先与全球最大AI芯片供应商英伟达合作，2026年存储芯片短缺可能会限制汽车和电子设备的生产。
英伟达迅速反应
最新消息指出，由于DRAM记忆体芯片供应紧缺、价格持续上涨，美国AI芯片巨头英伟达已停止向GPU板卡合作伙伴出售GPU捆绑的显存，合作伙伴必须自行采购所需显存来生产显卡。英伟达主要向三星、SK海力士和美光采购显存，此前提供显存跟GPU捆绑销售可帮合作伙伴降低成本，如今叫停捆绑，意味着DRAM短缺情况已经失控。
虽然大型GPU板卡厂商有自行采购GDDR进行整合的经验与人脉，能遵循英伟达规范并维持显示卡记忆体与参考设计一致，但他们面临能否拿到足够的量且获得价格优势的挑战，否则成本将大幅上涨，而中小型GPU板卡厂商受到的影响可能更大。
另外，由于存储芯片供应短缺和涨价，英伟达和AMD都考虑暂停生产入门及部分中阶显卡，优先将手上的DRAM用于高阶显示卡产品，以降低成本压力并提升获利。此外，市场也传出AMD已向合作伙伴发布通知，宣布将对显示卡价格涨10%以上，这一系列措施反映出目前DRAM市场的严峻情势，市场正面临成本上升、产品供应结构调整等诸多挑战。
上涨速度史无前例
戴尔首席运营官杰夫·克拉克（Jeff Clarke）表示，公司从未见过当前这般“成本上涨速度，所有产品的成本基数都在上升”，他指出戴尔将调整产品配置及产品组合，但成本上涨的影响最终将不可避免地传导至消费者。
存储芯片约占普通个人电脑成本的15%-18%。惠普首席执行官恩里克·洛雷斯（Enrique Lores）在接受彭博新闻采访时表示，预计2026年下半年将面临尤为严峻的挑战，必要时将提高产品价格，“对于下半年，我们在业绩指引上采取谨慎态度，同时实施积极举措”，例如增加存储芯片供应商数量、减少部分产品的内存配置。
小米等消费电子制造商也就潜在涨价发出预警，联想、华硕则为应对成本上涨提前开始囤积存储芯片。联想首席财务官黄伟明（Winston Cheng）呼应了戴尔的观点，称此次成本飙升“史无前例”，不过，他向彭博电视台透露联想目前的存储芯片库存较往常高出约50%；总部位于台北的华硕也在加紧囤积库存，这两家PC制造商均计划在假日季维持价格稳定，并在明年重新评估市场形势。
苹果则给出了相对乐观的评估，首席财务官凯文·帕雷克（Kevan Parekh）在分析师电话会议上承认，存储芯片价格存在“轻微上涨压力”，部分“新产品的成本结构确实略有上升”，但他强调苹果正妥善管控成本。苹果作为电子供应链众多厂商的顶级客户，使其能够在持续供应方面获得有利条件。
Counterpoint Research本月预测，截至明年第二季度，存储模组价格或将上涨50%。SK海力士母公司SK集团董事长崔泰源（Chey Tae-won）本月早些时候也警告了供应瓶颈问题，“我们已进入供应面临瓶颈的时代”，他在首尔举行的SK人工智能峰会上发表主旨演讲时表示，“我们收到了许多企业的存储芯片供应请求，正努力思考如何满足所有需求”。
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